Oil jumps as Libyan output drops

Oil is up 1.9% as the level of production from Libya drops substantially.

Brent oil is trading at $108.90, up nearly $2 as the state-owned National Oil Corporation is now producing less than 250,000 barrels per day; significantly lower than the normal capacity of 1.2 million.

Output at the Sharara oilfield is down to approximately 150,000 barrels per day, which equates to roughly 50% capacity, and some wells in the east of the country remain closed. Overall Libya’s oil exports are down 80%; this has pushed oil to its highest trading level in five days.

Oil traders are keeping an eye on the situation in Iran, as a number of Western diplomats are due to meet representatives from Iran on Wednesday. The country’s uranium enrichment programme has not halted and the diplomats would like to come to an agreement that suits all parties involved. If political tensions rise in the region we could see oil trade towards the $110 level.

Daily Brent Crude chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.