Profit-taking hits gold

Gold is trading at $1333, down 0.5% as profit-taking sets in after the precious metal hit a three-week high yesterday.

The US non-farm payrolls report, which came in below analysts’ estimates, gave an indication to the market that the US Federal Reserve will not reduce its $85 billion per month bond-buying programme until the first quarter of 2014.

While the Fed keeps its stimulus package in place the US dollar will remain under pressure, making it relatively cheaper to buy gold. Gold reached its highest level yesterday since the end of September, and today, though we have seen some sellers,  the price is still well above the pre non-farm payrolls level of $1320.

Overnight, the Industrial & Commercial Bank of China reported a large increase in the number of bad debts, which worried investors as it’s not the first time there have been concerns over the Chinese banking system. If other banks in China start to report defaults on loans we could see investors take their cash out of equities and invest in gold.

Spot Gold (DFB) chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.