Gold: back to three-month low

Gold falls to a three-month low, and is currently finding support at $1270.

The price of gold has continued its downward spiral, weighed down by a lack of physical demand and the recent strengthening of the dollar, which has come off the back of hopes for a resolution to the US budget issue.

As indicated on the chart below, the price of the commodity has been trading in a bearish channel.

Also worth noting is that a key support level at $1270 has been reached and the next signficant level at $1200 is within range.

Seasonal physical demand in China and India, expected towards the end of the year, is a potential catalyst for a reversal of the trend currently in place.

14 October Spot Gold Chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.