Copper bounces off weak dollar

The 200-day moving average continues to cap gains in the base metal, as the uncertainty arising from the ongoing debt ceiling keeps any real rebound at bay.

News that China, which consumes 40% of the world’s copper, is coming out of its reverie, and that destocking of inventories there is coming to an end, should help support prices.

Copper prices have been held back in recent weeks by uncertainty surrounding US fiscal and monetary policy, as well as by long-standing worries that the market is well supplied elsewhere and moving into surplus.

Having reached a one-week high in the last session, the support appears to be holding firm around the $3.23/lb mark. A break through $3.35 may only come if we see a more profound weakness in an already fragile dollar.

Copper chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.