Westpac VS NAB share price: comparing the latest FY19 results

Now that the big four have all reported their FY19 results, we compare and contrast some of the key points of interest from the NAB and Westpac earnings reports, released this week.

Westpac and NAB is focus Source: Bloomberg

NAB VS Westpac share price

With the National Australia Bank (ASX: NAB) and Westpac (ASX: WBC) releasing their FY19 results to the market this week, below we compare and contrast some of the key figures that both banks revealed as part of their full-year results.

Capital ratios: the New Zealand question

Capital requirements remain a key issue for the big four – both locally and in New Zealand.

Westpac’s current capital position indeed came off stronger than NAB’s as part of the bank's full-year results, with Westpac reporting a CET1 ratio of 10.7% – modestly ahead of APRA’s ‘unquestionably strong’ requirement.

NAB, by comparison reported a CET1 ratio of 10.38% – a shade below APRA’s capital requirements. Analysts from UBS described this as a ‘concern’ and suggested that it may indeed trigger consensus downgrades of the bank.

Moreover, with New Zealand’s Reserve Bank expected to hand down their own set of updated capital requirements – which at this stage look to be significantly stricter than APRA’s – the big four’s CET1 ratios are likely to be closely watched and scrutinised from analysts and investors moving forward.

Profits: more, always more

In the current low rate, post-Royal Commission (RC) environment, there were few surprises when both NAB and Westpac reported their FY19 cash profits. Indeed, both banks had already flagged substantial remediation costs associated with the RC prior to this week’s earnings releases – though their magnitude may have caused some surprise.

Even so, the National Australia Bank fared slightly better on the earnings front than Westpac, as its cash earnings came in at $5,097 million – just 10.6% lower than they did the year prior.

Westpac’s cash earnings fell more precipitously, dropping 15% to hit $6,849 million in FY19.

Customer remediation costs have (and likely will still for some time) drag on the big four’s bottom lines.

Dividends: cuts abound

For those seeking income from the big four, the 2019 full-year results likely conjured much disappointment.

Here, both NAB and Westpac slashed their dividends significantly. Specifically, NAB revealed a final dividend of 83 cents (representing a full-year dividend reduction of 16%). On the other hand, Westpac also cut their final dividend by 15% – to 80 cents down from 94 cents from the year prior.

As a positive at least, both NAB and Westpac’s dividends remain fully-franked.

Even with these cuts in mind, the dividend yield of both banks remains impressive. According to the ASX, Westpac currently has a dividend yield of 6.34% and NAB has a dividend yield of 5.84%.

To raise or not to raise?

Finally, and maybe one of the most important questions heading into the full-year results of NAB and Westpac was whether either of the banks would pursue a capital raise to shore up their balance sheets.

The National Australia Bank (ASX: NAB) decided against a capital raise, opting instead to pursue a dividend reinvestment plan (DRP) – totally around $700 million – underwritten by Morgan Stanley. The market seemed relieved by this decision, as investors pushed NAB’s share price some 3% higher in response.

By contrast, Westpac (ASX: WBC) decided to tap the capital markets, raising $2.5 billion in the process and issuing 79 million new shares as a result. Though not the only catalyst, the Westpac share price fell as much as 5% in response to the release of the bank's FY19 results.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.