Where now for GBP ahead of Brexit votes?

A reduced possibility of no deal has lifted the pound back to $1.33, although hurdles remain in the longer term.

The recent surge in GBP/USD has taken the pair back to the September 2018 highs above $1.33. The basis of this move has been renewed market optimism that a ‘no-deal’ scenario is much less likely.

The shift from the UK Prime Minister (PM) Theresa May has seen members of parliament (MPs) given a date for a vote on rejecting a no-deal outcome, as part of a series of votes on her deal and on an extension to Article 50. Of all the possible scenarios, a no deal bothers investors the most, since it would technically suggest that the UK would be cut off from key export markets and find its financial services isolated from Europe, as well as a host of other unpleasant outcomes.

It is still unclear how a no-deal will be avoided, since if MPs reject PM’s withdrawal agreement and vote against an extension of Article 50, no deal would be the only outcome possible, barring some very fancy footwork from the EU and the UK. However, the will appears to be there and, with the clock ticking down to 29 March, minds will hopefully be concentrated on providing a smoother outlook for the UK economy.

GBP/USD has been rallying on the news, further reinforcing the idea that the pair has been bottoming out over the past six months. Repeated moves into the $1.25-$1.27 zone found buyers, and the January rally managed to create, if only just, a higher high, followed up by a higher low in mid-February.

Combined with this, the moving averages have begun to flatten before turning higher, reinforcing the bullish view. While some weakness is now possible, any pullback that stays above $1.28 creates another higher low and a further buying opportunity.

Cable still has a long way to go before it can reclaim the highs of late 2018, and there will be plenty of disruption along the way. But a softer policy outlook from the Federal Reserve has weakened the US dollar, boosting GBP/USD as a result. With the future of the UK economy looking less uncertain, sterling may have a better time ahead of it. Brexit and its associated problems have not gone away, and long trade negotiations lie ahead, but some of the dark clouds over the UK have now dissipated.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.