USD/CNH reversing amid US-China optimism

USD/CNH looks set for a market reversal, with markets clearly betting that there is light at the end of the tunnel for US-China trade talks.

USD/CNH Source: Bloomberg

This month’s US-China trade talks may have passed without any particular breakthrough, yet from a market perspective, the rush to catch the beginning of the huge eventual market move has started. This is according to the best barometer for US-China trade talks: USD/CNH. The Chinese yuan has been a huge mover throughout this trade war, with the 10% tariffs from the US being largely counteracted by a 12% devaluation for the yuan from the March high to the October low. With Chinese trade being targeted by the trade war, it comes as no surprise to see that the yuan has been the main target of selling as the trade war intensifies. However, today’s trade data from China goes some way to debunking that notion, with the China-US trade surplus reaching record highs. Perhaps there is reason to believe that part of the reasoning behind why markets have been buying or selling the yuan could be flawed.

Nevertheless, last week saw USD/CNH post the largest weekly decline since January 2017. Interestingly, that week marked the beginning of a 14-month decline for the pair. This begs the question of whether we have also seen a market top this time around.

Ultimately, the answer will come down to whether or not both sides can continue to make headway towards a deal. Markets do not need an immediate deal, as we have seen over the past month. Instead, some sense of progress should ensure that traders continue to trade in anticipation of an eventual deal.

USD/CNH weekly chart

Looking at the USD/CNH chart below, the rally back into that January 2017 peak provided us with the perfect reversal point for the pair, with a break below 6.8525 providing the first tangible signal that a reversal could be in the offing. We have since seen the price break below the 6.7816 mark to confirm a bearish turnaround is in play.

USD/CNH weekly chart

USD/CNH daily chart

Taking it down to the daily chart, we have seen a clear topping off in this pair, bringing about a five-month low. However, with Friday and today looking likely to post a tweezer reversal pattern, there is a chance that we could see some form of rebound in the coming days. The bullish shift in momentum on the stochastic oscillator highlights this same potential upside for the short term.

However, irrespective of whether we see such a rebound or not, this market looks likely to decline further throughout the coming weeks and months, with a break through the last swing high of 6.9248 required to negate this bearish view.

USD/CNH daily chart


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.