USD/CNH: reversal in sight as US-China trade talks get back on track

Renewed hope over US-China trade talks brings a high likeliness of a bearish reversal for USD/CNH.

USD/CNH Source: Bloomberg

USD/CNH a barometer for trade talks

The outlook for US-China relations have been deteriorating over the course of recent months, with the decline in equities at the start of May coinciding with the breakdown in talks between the two sides. The importance of market sentiment over these negotiations should not be understated, for certain markets essentially act as the barometer for those talks.

USD/CNH is one such market, with the pair largely tracking the progress throughout 2018 and 2019. The daily chart below provides us with the journey, with the threats and ultimate implementation of tariffs through quarter two (Q2) and Q3 2018 bringing about a huge rally for the dollar at the expense of the Chinese yuan. With those talks stabilising through the latter part of the year, we saw a clear shift in tone through the end of 2018 and the beginning of 2019. Talk of very productive meetings heralded a new sense of optimism, with the end seemingly in sight for this breakdown in relations. However, with May 2019 bringing a breakdown in talks of further tariffs, it has come as no surprise that we have seen the pair move higher once more.

USD/CNH weekly chart Source: ProRealTime

USD/CNH weekly chart Source: ProRealTime

This week seems to mark a turning point once again, as comments from the US President Donald Trump put trade negotiations back on the table. Next week’s Group of 20 (G20) meeting was always going to be a hugely significant event, with Trump’s promise of further tariffs in the event of a Chinese no-show pointing towards a make or break moment.

However, the President of China Xi Jinping and Trump are now scheduled to embark on an extended meeting in Osaka. With the two sides back in negotiation ahead of that meeting, there is reason to believe we could see talks get back on track from here.

Charts starting to turn lower

A look back at the weekly chart above shows that the pair has been trading at a crucial area of resistance, with the pair remaining below the crucial 2017 high of ¥6.9874. Given the two reversals in 2017 and 2018, this recent rally looks like another potential reversal point if trade talks continue to make headway.

Double top formation signals potential reversal

The daily chart highlights the importance of the 27 May low of ¥6.8977, with USD/CNH turning higher from that area of support today.

The ability to break below that level will be crucial for the bearish story to gain traction, completing a double top formation in the process. As such, watch out for a break below that neckline to spark a wider bearish picture, with a continued progress in US-China trade negotiations providing greater confidence that we are seeing the beginning of another substantial sell-off for the pair.

USD/CNH weekly chart Source: ProRealTime

USD/CNH weekly chart Source: ProRealTime


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.