US-EU trade spat threatens to intensify

While the US and China try to find an agreement on trade, the EU is still at loggerheads with the US president.

US President Donald Trump Source: Bloomberg

Trade tensions between the US and China might appear to be easing, but it is far from clear that US President Donald Trump is not about to embark on a second front in the trade wars that have marked his presidency so far.

A new bill in Congress would give Trump the ability to raise tariffs (although not to lower them). The idea behind the ‘Reciprocal Trade Act’ is to fight back against alleged high tariffs imposed on US imports. It is right to argue that the higher tariffs imposed on US cars imported into the EU are hurting trade (although the president and his allies are notably silent on the higher US tariffs on European trucks versus US trucks imported into the EU), but the president can already cut a deal with Europe that reduces tariffs, subject to congressional approval.

Enhanced US tariffs would hit the German car industry hard, with UBS suggesting that BMW, Mercedes and Volkswagen would lose around 90% of their luxury car sales in the US. These sales are vital to performance as they are high margin and thus bring in plenty of revenue.

By 17 February, the US Commerce Department is expected to report on whether car imports do pose a threat to national security. If, as seems likely, the department recommends action, then US tariffs could increase and the EU could respond kind. As with the US-China spat, both sides have pledged to work towards tariff reduction, although both have been notably reticent about solving the problem when the actual nuts and bolts of the issue are considered.

As the eurozone edges closer to recession, these tariffs would hit the German economy hard, pushing Europe’s strongest economy further towards negative growth. The effects of this would be felt across Europe. The global car industry is facing a myriad of problems, but German carmakers also have to deal with falling sales in China and the potential of a no-deal Brexit.

The question is whether the Europeans can find ways to appease Trump, now that he appears to be in a slightly more conciliatory mood. Tariff wars will end up hurting US workers in the long run, and the hope is that, with the 2020 election appearing on the horizon, the president will start to worry more about the negative impact on his polling arising from trade wars rather than the positive impact of talking tough to other nations.

Talks with Washington will begin this month, but it will take time to hammer out a solution. As Brexit looms, the EU will be under pressure to cut a deal, but it is unlikely to go quietly. As the US-China spat appears to die down, markets should brace themselves for fresh trade war volatility, this time of the trans-Atlantic kind.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.