UK PM May's no-Brexit speech sends pound to 2-month high

The pound also saw support from suggestions to a possible delay on the Brexit date.

The GBP Source: Bloomberg

Markets reacted positively on Monday night as investors took heed from United Kingdom (UK) prime minister Theresa May’s warning that the Parliament is more likely to block Brexit from happening than to allow the country to leave the European Union without a deal as signs of a disorderly Brexit unlikely to happen.

Mrs May gave the speech to factory workers at an unnamed location in Stoke-on-Trent city, England, in a last-ditch attempt to rally support as the UK parliament votes on the deal on Tuesday.

As of 1.42am coordinated universal time (UTC), the pound was at a high of US$1.2912, the highest since November 15th, 2018’s US$1.2986. Speculation on the Brexit deal saw the pound rallying to US$1.2879 on Monday night, up 0.3% within the day.

The pound also saw support from indications to a possible delay on the Brexit date. EU officials had said that they were prepared to push back Article 50 and the formal Brexit date of March 29 until at least July.

The pound rose for the fourth consecutive week in the black for last week, upon news on the a possible Brexit delay and hopes for a delay saw the GBP/USD exchange rate surging by over a cent last week.

Uncertain Brexit hinges on the UK parliament’s decision

The short-term relief is unlikely to sustain for the pound, given the uncertainties to how Brexit will pan out: whether there would be a last-minute deal, a no-deal exit, a new referendum, or would the UK remain in the bloc, remains to be seen.


UK Conservative Party chief Gareth Johnson joined the string of resignations from government officials who opposed Mrs May’s deal, as he announced his resignation from the UK government in under 24 hours from Tuesday’s Brexit vote. Mr Johnson said it was clear to him that no significant change would be made to the agreement before the meaningful vote, stating that he previously had hoped there would be changes.

However, markets are banking on the unlikely scenario of a hard Brexit, a situation which would see the country crashing out of the bloc without a trade deal in place. The optimism on that stance has helped ease on Sterling volatility.

US dollar weakness helped the pound draw gains

The recent controversy surrounding US’ longest government shutdown in history had also caused the greenback to face weakness, supporting the pound through the currency exchange.


Trouble continues to brew in the US, and investors have been predicting for Wall Street to weaken in the months to come. At 3.09am Eastern Time on Monday, Dow futures were down by 192 points, projecting a negative open of 237.95 points. S&P 500 and Nasdaq futures were also lower, down by 20.50 points and 66.50 points, respectively.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.