The pound climbs 1.7% this week as no-deal Brexit voted down

This week the pound had its best week since January following two major Brexit votes in the House of Commons.

Pound Sterling Source: Bloomberg

Sterling has remained flat on Friday following the currency’s best week of trading since January, with the pound finding support following two major Brexit votes in the House of Commons.

The supporting sentiment heled sterling to rally more than 1.7% against the dollar this week, after British MPs voted to rule out leaving the EU without a deal in place in a non-binding vote and backed a delay to Article 50 beyond the March 29 deadline.

On Friday, the pound is trading at $1.3240 levels, with the currency trading between a range of $1.2945 and $1.3380 this week.

Theresa May’s Brexit deal faces third vote in Parliament

FX investors are awaiting another key Brexit vote next week that will see UK Prime Minister Theresa May have her deal voted on for the third time.

Despite the ongoing uncertainty surrounding Brexit which has served to weaken the pound, MPs decision to take a no-deal Brexit off the table this week and avert severely damaging the UK economy gave investors a reason to send sterling higher.

Next week, May will be hoping that the threat of a longer delay to Brexit will convince Conservative rebels to finally back her revised withdrawal agreement.

No-deal Brexit priced out, says BNP Paribas

Analysts at the BNP Paribas released a report that shows short sterling positioning has been relaxed to +10 from -33 at the start of 2019. To put those numbers into context -50 is the largest short position possible, with +50 being the greatest long position available.

The bank’s analysts also said that probability of the Bank of England raising rates had risen to a 50% from 24% in February.

‘The market has already shifted significantly to price out a no-deal Brexit,’ BNP analysts said. ‘As this suggests, markets may be vulnerable to any downside surprises, we do not yet see attractive risk/reward to enter structural long GBP or bearish UK rates outright positions.’


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.