The CoT report and how to use it

Traders looking for an extra tool in their armoury would do well to look at the weekly CoT reports, which show where the big institutional money is going.

Trader Source: Bloomberg

What is the CoT report?

The Commitment of Traders (CoT) report is a weekly update released by the Commodity Futures Trading Commission (CFTC). It provides an illustration of how different types of traders are positioned in the market.

The report has two types of traders – commercials and money managers (often referred to as ‘speculative money’). Commercials are using the futures market to hedge the prices of the commodities they produce. This is the origin of futures markets, and financial markets generally, and is a long-established practice.

Speculative money is made up of hedge funds, commodity trading advisors (CTAs) and other major investment funds. These are purely interested in profiting from price movements.

A study of this data will tell a trader how the ‘big money’ is positioned, and this can be a useful addition to a trader’s toolbox.

How to use it

The CoT report shows the flow of money into and out of a commodity, currency or stock index. Going with the crowd can be a profitable trading principle, at times, but it has periods when it works and times when it doesn’t, like every trading period.

When speculative money is very 'net short' on a particular market, some good news that causes a small upward move can spark a rapid appreciation in price, as those who were short look to cover their position by buying back the market, forcing the price higher. Others then also cover their position, sending the price yet higher, and so on.

By contrast, when speculators are heavily long, a piece of good news may not cause a spike, since ‘everyone’ is already long, and there is relatively little extra money to flow into a market.

When bad news emerges, if speculators are already heavily short then the price may not move down by much. And bad news might not hit a market hard even when money managers are heavily net long, since longs are usually less keen to abandon their positions than shorts.

An example

The below chart, from Investing.com, shows the price of gold in the lower panel, with the main chart showing speculative positions. As can be seen, speculative long positions began climbing in early 2016, and the price followed suit. In 2018, big institutions cut back on their gold exposure, driving the price lower.

They became net short in late 2018 for the first time in over five years, but as gold recovered this was rapidly unwound.

CoT report - gold

CoT report - gold


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.