Sterling surges to 11-week peak on new Brexit plan

Sterling reached an almost three-month high on Friday, after Northern Ireland’s Democratic union party had reportedly decided to back prime minister Theresa May’s Brexit deal.

Sterling surges to 11-week peak on new Brexit plan Source: Bloomberg

Sterling reached an 11-week high on Friday, after UK news reports reveal Northern Ireland’s Democratic Union Party (DUP) would back prime minister Prime Minister Theresa May’s Brexit deal.

UK newspaper, The Sun, reported that the DUP had decided to offer conditional backing for May’s Brexit deal next week.

The pound climbed 1.8% this week, on hopes the UK might avoid a no-deal Brexit on 29 March.

Sterling moved above $1.30 to the dollar.

The pound pushed 0.4% higher to $1.3114, on the back of the news, marking its highest since November.

Looking to EUR/GBP, sterling gained 0.25% against the euro to $0.8631.

Analysts expect sterling to rally to $1.32 versus the dollar and expect monetary policy to remain accommodative in the euro area this year.

Brexit uncertainty pressuring markets

The sterling has been under pressure in recent weeks over Brexit uncertainty, pushing investors towards safe-havens.

Global growth worries have also kept broader risk appetites in check in currency markets over the past month.

Concerns also increased when China reported its weakest growth in three decades, with the International Monetary Fund downgrading its forecasts for the global economy over the next two years.

European Central Bank dovishness

In more recent news, Thursday night’s central bank’s monetary policy meeting had markets worried.

IG market analyst, Kyle Rodda, said markets were worried about European Central Bank (ECB) President Mario Draghi, following the central bank’s monetary policy meeting.

‘Markets were pricing in a very dovish Draghi, but the price action suggests that he may have “out-doved’ market participants expectations.

Draghi emphasized carefully that risks to the European economy have 'moved to the downside', Mr. Rodda said.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.