Pound weakens as Brexit talks hit impasse

The prospect of a no-deal Brexit increases after negotiations over the weekend fail to bear fruit.

Brexit
Source: Bloomberg

The pound weakened on Monday as Brexit talks reached a stalemate over the weekend.

Sterling lost ground to the dollar and euro, sliding down 0.26% to $1.3121 and 0.275% at €1.134 respectively.

The move comes after Prime Minister Theresa May labelled the draft Brexit treaty a 'non-starter' and the ongoing dispute over the Northern Ireland border derailed negotiations ahead of the EU summit scheduled to take place on Wednesday.

'Despite intense efforts, some key issues are still open, including the backstop for IE/NI (Ireland/Northern Ireland) to avoid a hard border', Chief EU Negotiator Michel Barnier tweeted after his meeting in Brussels with UK Brexit Secretary Dominic Raab.

Both camps had hoped to reach a final agreement in mid-November to avoid a no-deal Brexit event, which would force the UK to crash out of the EU next March.

May is struggling to balance the demands of EU negotiators with those of her own Conservative party, while the Democratic Unionist Party (DUP) continues to hold the government hostage with its unwillingness to agree to border checks in the Irish Sea.

The DUP’s Brexit spokesman Sammy Wilson branded a no deal Brexit as 'probably inevitable' in a report by the Belfast News Letter.

Brexit

Find out what Brexit could mean for the markets and how a hard or a soft exit from the EU could affect traders.



Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.