Pound slides under $1.26 for first time since January flash crash

Sterling tumbled below $1.26 on Thursday after the likelihood of a no-deal Brexit increased as Theresa May’s replacement looks likely to push for a hard exit from the European Union.

Pound Sterling Source: Bloomberg

The pound fell by 0.3% on Thursday against the dollar to below $1.26, the first time the currency has slide under that level since the January 3 flash crash.

Sterling also weakened against the euro too, falling by 0.2% to €1.133 after Brussels chief Brexit negotiator Michel Barnier reiterated that Theresa May’s withdrawal agreement is not up for renegotiation.

No-deal Brexit more likely as PM candidates favour hard exit

Sterling suffered a major blow last week May announced she will leave Downing Street on June 7, with the currency falling further this week as her would-be successors look likely to favour a hard Brexit.

Conservative MPs vying to take May’s place are more inclined to pursue a no-deal Brexit after the party suffered significant losses to Nigel Farage’s Brexit Party in the recent EU elections.

As its stands, Boris Johnson remains the bookmakers’ favourite to enter Downing Street, with the MP previously stating that Britain should leave on October 31 with or without a deal in place.

On Wednesday, Johnson was informed that he must appear in court to face allegations that he lied to UK citizens about Brexit by London’s Westminster Magistrates’

Sterling falters amid ongoing political uncertainty

‘The move in the dollar preceded the move in sterling, so it may not be specific to sterling. That said, there was Corbyn’s comments about the referendum which maybe got the market excited,’ BNY Mellon strategist Neil Mellor told Reuters.

‘I think it’s just an uncertain environment for sterling and uncertainty is never good for a currency,’ he added.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.