Pound rises on talks of Brexit delay

The pound rose to as high as US$1.3099 on Monday, up 0.3% on the day. On Tuesday morning, the pound continued its ascend to US$1.3135.

Pound Source: Bloomberg

The British pound rallied against the United States (US) dollar on Monday as traders turned optimistic on a possible delay on Brexit if Britain’s prime minister Theresa May fails to secure support in Parliament on her withdrawal agreement.

The pound rose to as high as US$1.3099 on Monday, up 0.3% on the day. On Tuesday, the pound continued its ascend to US$1.3135 at around 9.45am Singapore time.

Against the euro, the pound also rose 0.1% to 86.70 pence per euro on Monday but dipped by 0.25% on Tuesday morning, at 86.58 pence per euro.

The British parliament is due to vote on the Brexit amendments on Wednesday, and the developments will be a source of focus for traders.

The pound has regained some composure and have returned to the levels seen at the end of last month, following jitters on a ‘no deal’ Brexit that sent the pound crashing to lows of US$1.2773 against the greenback in the middle of February.

Theresa May says she needs more time to amend Brexit deal

On Sunday, United Kingdom’s (UK) Mrs May appealed for more time to be given to her to renegotiate the Brexit deal, suggesting that parliament may not be able to vote until around 2.5 weeks before the stipulated Brexit date of March 29th.

Business leaders and members of parliament (MPs) cried foul after the speech from Mrs May, and prompted for a delay on the Brexit deadline to avert a ‘no deal’ exit which will see Britain crashing out of the European Union (EU) without a deal.

Labour’s Brexit spokesman Keir Starmer called Mrs May’s move to delay the vote the ‘height of irresponsibility’.

‘Theresa May is recklessly running down the clock in a desperate attempt to force MPs to choose between her deal and no deal. Parliament cannot standby and allow this to happen,’ Mr Starmer stated.

The prime minister’s Brexit withdrawal deal was rejected last month, and she has been meeting with European leaders to fix the deal, primarily working on the concerns with the Irish ‘backstop’ plan.

Cooper amendment to postpone Brexit deadline could see the light, pound set to rally further

The Cooper amendment proposal, which seeks to prevent a ‘no deal’ Brexit by giving the government more time to reach a formal agreement with the EU, was rejected in January but it may be passed this time round as three government ministers have added their support.

Analysts expect the pound to appreciate if Mrs May fail to threaten the Parliament on a ‘no-deal’ situation.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.