Pound falls as investors fear for a hard Brexit

Following the parliament vote which rejected an extension to the Brexit timeline, the pound was at US$1.3069, weaker from Monday night’s US$1.3157.

Trader Source: Bloomberg

The British pound fell against the United States (US) dollar and euro after the British Parliament turned down a proposal that would delay Brexit and prevent the country from crashing out of the European Union (EU) without a deal.

On Tuesday, the United Kingdom (UK) Parliament voted 321 to 298 against the Cooper amendment, a proposal which attempts to cancel out a no-deal Brexit by giving the government more time to reach a formal agreement with the EU.

Following the vote, at around 5.30am Singapore time, the pound was at US$1.3069, weaker from Monday night’s US$1.3157. Prior to the vote, the currency had traded flat against the greenback. The pound also weakened against the euro, down 0.8% at 87.52 pence per euro.

Britain is currently scheduled to leave the EU on March 29th. The Cooper bill would have pushed back Brexit’s date to December 31st, minimizing the chances of a no-deal Brexit.

Observers and analysts have cited a no-deal Brexit as being negative for the UK economy.

Brady amendment to change Irish backstop passed

The currency held back after the UK Parliament passed another amendment called the Brady amendment in a 317 to 301 vote. The Brady amendment seeks to change the Irish backstop.

The Brady proposal was backed by Mrs May herself to show to the trade bloc that a change to the Irish backstop will help in pushing the Brexit deal forward. Mrs May will now return to Brussels to try to get legally binding changes to the existing agreement.

May to return to Brussels to tussle with details on Brexit deal

Brussels have explicitly said that it does not want to change the withdrawal agreement that was agreed at the end of last year.

While Mrs May cleared the Brady amendment, she had admitted that there was ‘little appetite’ in Brussels for a renegotiation, a point which was confirmed by EU council president Donald Tusk who said the existing deal was the ‘best and only way to ensure an orderly withdrawal’.

On January 15th, the UK Parliament overwhelmingly rejected Mrs May’s initial proposal for Brexit in a 230-vote defeat. A major objection to the deal was on the backstop arrangement that the EU insists on as a guarantee to prevent the Irish Republic and Northern Ireland from a hard border.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.