New Zealand dollar tumbles as central bank says next move will be a cut

The New Zealand dollar took a dive and Markets were blindsided after the central bank said the next move would likely being down.

RBNZ Source: Bloomberg

The Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) chose to keep the official cash rate at 1.75% on Wednesday, which was a widely expected move.

However, what markets didn’t see coming from the RBNZ, were comments about the next move in interest rates, saying the next move would be down.

The unpredictable comments were made after the RBNZ’s long-standing neutral stance, which in turn pushed the kiwi and Aussie dollar down.

New Zealand dollar price

The kiwi dollar dived 1.3 % in response to the comments, marking a two-week low at $0.6819, at time of writing on Wednesday.

While bond and bill futures rallied sharply, taking yields to new lows.

The Australian dollar also took a tumble, dragged down by the kiwi, falling 0.3% to $0.7115 on Wednesday.

New Zealand Reserve Bank’s next move

RBNZ surprised analysts with their comments saying, ‘the more likely direction of our next OCR move is down.’ They cited a weaker global outlook, particularly in major trading partners including Australia.

‘This weaker outlook has prompted central banks to ease their expected monetary policy stances, placing upward pressure on the New Zealand dollar,’ the RBNZ said.

Slower growth in consumption and persistently low inflation also added to the downside risks. Bill futures also shot higher as investors priced in at least one quarter-point cut in rates.

Analysts say the dovish shift also adds to speculation that the Reserve Bank of Australia (RBA) will have to ease policy at some point.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.