GBP/USD: Pound rises against dollar on possible Brexit delay

The pound is rising despite Brexit volatility.

Pound rising after Brexit Source: Bloomberg

The pound is rising despite the political volatility in the UK. Sterling is $1.30 against the US dollar after reports of a delay in the scheduled Brexit deal in March.

Why is the pound rising?

The point started rising after British Prime Minister, Theresa May, won her no-confidence vote after her Brexit deal was rejected. While she survived to remain prime minister, she has been unable to come up with a clear alternative measure to leave the European Union (EU). A second referendum on Brexit could be on the horizon and that could ironically help sterling, according to IG analyst, Kyle Rodda.

‘Interestingly enough, Labour's failed no-confidence motion has markets betting that a second referendum could be on the cards. The Pound has shifted higher after the initial vote on the basis of that,’ said Rodda.

Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank, noted that the pound is steady because a hard Brexit won’t impact the price of sterling. Foley believes that the lack of a Brexit deal to leave the EU is a sign that the pound is a stable buy.

‘A hard Brexit is absolutely not priced in to the pound. This means that any headlines that support the consensus view that a no-deal Brexit is going to be avoided is taken as a positive,’ said Foley.

Steven Gallo, head of European FX strategy for BMO Capital Markets, agrees that the pound can be sold at higher levels because there’s no alternative to the defeated Brexit deal.

‘It’s just noise at this stage because having an extension to Article 50 doesn’t mean that there is a new solution to Brexit,’ said Gallo.

What’s next for Brexit and the pound?

Michel Barnier, EU’s chief Brexit negotiator, noted that regardless of the Labour Party’s opposition, a hard Brexit is possible.

‘Opposing a no deal will not stop a no deal happening at the end of March. To stop a no deal, a positive majority . . . needs to emerge,’ said Barnier.

Regardless of the Brexit resoluton, investors will be watching to see how the pound will react during this unpredictable time.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.