FX levels to watch: EUR/USD, GBP/USD and USD/JPY

The dollar has come under increasing pressure as the week goes on, with the Fed’s rate rise overshadowed by a slower future rate pathway. Is this the beginning of a wider phase of dollar weakness or merely a fleeting shift?

EUR/USD showing signs of bullish recovery

EUR/USD has managed to rally into the $1.1475 swing high, following a decline which failed to break below the $1.1267 swing low.

This provides a bullish signal to show a potential wider bullish phase coming into play after a period of consolidation taking place throughout the past two months. For the near term, watch out for the continued creation of higher lows as a signal of further upside, where a break out of that pattern points towards a retracement of the rally from the $1.127 low.

EUR/USD chart

EUR/USD chart

GBP/USD runs into notable trendline resistance

GBP/USD has been on the rise, with the pair reaching trendline resistance that has dated back to late November. The ability to break through this trendline could provide greater clues as to whether we will continue to trend higher or not.

The trend has been certainly negative over the past two months and, with a bearish rising wedge pattern coming into play, it looks likely we will start to weaken from the confluence of this descending trendline and rising wedge. As such, watch out for a potential bearish shift, with a break below $1.2608 providing confirmation of such an impending breakdown.

GBP/USD chart

GBP/USD chart

USD/JPY declines take us into daily confluence

USD/JPY has been declining sharply over the course of the week, with the breakdown falling pat the ¥112.20 zone to set a three-month low. The daily chart below highlights the importance of the low produced yesterday, with the price bottoming out at the point where the 200-day simple moving average (SMA) meets the 76.4% Fibonacci retracement.

Given the wider trend of higher highs and higher lows, there is a strong chance that we are currently seeing a retracement of the rally from ¥109.77 to ¥114.55. As such, watch for a potential break through the most recent intraday swing high (currently ¥111.46) as a signal that the pair is starting to turn back around. Conversely, a break below that ¥110.90 level could signal a wider bearish move in play.

USD/JPY chart

USD/JPY chart


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.