FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD and USD/JPY

The dollar looks like it could come under some pressure following recent gains. However, with questions remaining, such moves could be temporary in nature.

EUR/USD attempting to establish direction around key resistance

EUR/USD sold off sharply from the $1.1720 region on Friday, with the pair shifting away from a crucial area of resistance. The ability to break through the $1.1746-$1.1790 resistance zone is key in determining whether we are set for a bullish breakout or not.

With the price having turned back towards the $1.1609 swing low, watch for a break below that level as a means to ease back on the recent bullish charge. Alternatively, a failure to break below means that there is a strong likeliness of another push higher to continue the recent recovery.

GBP/USD continues to push upwards

GBP/USD has also retraced, with the pair moving back into trendline support. The recent uptrend points towards another potential shift higher from here, with a break below $1.2979 required to negate this recent rally.

The price is trading within a bearish rising wedge formation, yet it’s worthwhile noting that a breakdown from here is likely to provide a retracement of the rally from $1.2785. However, for now, there is a good chance we will see the market begin to turn higher, in a week that has a host of crucial UK-centric economic releases.

USD/JPY looks set for pullback

USD/JPY is turning lower at the start of the week, with the pair hoping to move into a retracement phase following recent gains. The key level to watch here is ¥111.75, where a break below this level would point towards a move lower. Should we see such a move, a conservative area of support to look for is around the 61.8% to 76.4% retracement zone of the ¥111.11-¥112.17 rally.

However, whether we start a phase of selling depends on the ¥111.75 level, and thus it makes sense to look out for whether we break and hold below that level to determine direction for the short term.



Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.