FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD and AUD/USD

EUR/USD and GBP/USD have seen recent losses, raising the chances of a wider breakdown. Meanwhile, a wedge breakdown for AUD/USD is also growing more likely, thanks to a fall below trendline support.

EUR/USD weakness points towards potential further breakdown

EUR/USD managed to break lower from its consolidation yesterday, coming off the back of a rally into the 50% retracement and 200-day simple moving average (SMA).

However, given the mixed signals seen in a wider context (higher highs and lower lows), we need to see a break below $1.1432 to provide a more bearish outlook for the pair. Until then, there is a chance we could be retracing. Whether or not the price reacts to the 76.4% retracement at $1.1477 will go some way to telling us whether we are retracing or due to break further to the downside.

GBP/USD falls below key support level

GBP/USD has managed to break below the $1.3098 support level, bringing about expectation of further downside from here. Given the failure to create a new high above $1.3299, there is a distinct possibility that we are going to see a further breakdown.

However, a break below the $1.2922 level would provide a much more reliable sell signal for the medium term. Until that happens, there is still a distinct possibility of a retracement of the rally from $1.2922, as seen in late September. Thus, short-term losses seem likely, yet a break below $1.2922 would be required to negate the notion that this could be a retracement.

AUD/USD wedge breakdown points to further downside

AUD/USD looks to have broken down from its recent rising wedge pattern, with the break below $0.7112 providing a signal of potential impending downside from here.

An impressive fall in unemployment helped the pair rebound overnight, yet this has simply found resistance on the ascending trendline. As such, a bearish outlook is in play unless we see a break above the recent high of $0.7160.

Live #IGForexChat

Put your question to the experts during our live IG Forex Chat.
Streaming on 18 October at 6.30pm (UK time).



Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.