FX levels to watch: EUR/GBP, GBP/USD and NZD/USD

The dollar is in control, with GBP/USD and NZD/USD selling off sharply. Meanwhile, EUR/GBP looks set to continue upwards over the medium term.

EUR/GBP trading at channel resistance

EUR/GBP has managed to maintain its channel well this week, with the recent rally bringing us back into the upper echelons of the channel. This points towards a potential retracement before long.

However, we have not seen any signs of such a move yet and it is therefore very possible that we could see the price break from this formation. Any pullback from here would simply look like a retracement before we push higher once more, with a break below £0.8797 required to negate the current uptrend.

GBP/USD tumbles after double top completion

GBP/USD has been declining heavily since breaking the double top neckline, with yesterday’s rally back into that neckline proving a strong selling opportunity. For now, there is a chance that we will retrace upwards before long given the strength of yesterday’s downturn.

Should that occur, it would look like a selling opportunity as long as the price does not break through $1.2922. There is a strong chance of a short-term rebound soon, given the way that the stochastic is coiling into the apex of a descending triangle while the price trades near the key $1.2785 swing low.

NZD/USD expected to keep falling after recent decline

NZD/USD managed to post a 61.8% retracement yesterday, coming off the back of a double top formation, sending the pair sharply lower.

The wider downtrend pointed towards the rally seen earlier in the month, providing a retracement that ultimately topped off at the 61.8% level. Now that we have resolved that retracement, we are likely to sell off into the $0.6424 swing low to continue the downtrend that has been in play over the past six months.



Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.