FOMC meeting: three things to watch out for

The Fed meeting will provide markets with clues about the outlook for policy over the next eight weeks. Several key areas are worth monitoring.

Interest Rates

Rates are expected to be lift unchanged at current levels, 2.5%, as the committee looks to judge the impact on the US economy and global markets. The Federal Reserve (Fed) policy took a dovish turn back in January with a speech by Fed chairman Jerome Powell, and the overall outlook has remained the same since then. Previously, markets had thought that there might be up to four rate increases this year, but now the median is two.

The lower expected path for core inflation means that the Fed is under much less pressure to maintain the pace of tightening, and as a result it seems highly likely that 2020 and 2021 will, for the moment, only point to policy being left unchanged, rather than a resumption of the Fed’s tightening policy.

Quantitative Tightening

The committee may even announce that its programme of reducing its balance sheet holdings, known as 'quantitative tightening (QT)', will be paused, giving the market time to absorb the tightening conducted thus far.

The Fed has reduced its balance sheet to $4 trillion from $4.5 trillion, but the continuation of this policy at the end of last year caused stock markets to drop dramatically. About 70% of US household assets are in financial markets, so any drop in stock markets will hit consumer confidence and retail sales. While the Fed does not have a mandate to prop up the stock market, it does have a requirement to maintain the US economy, and a drop in spending will hurt US economic growth.

Thus, we will see the Fed become very circumspect about continuing its QT programme, and it may even pause it for the time being.

Economic projections

Growth expectations will be key at this meeting, as investors face a world where US economic growth continues but Asian and European growth is slowing. This dichotomy is another problem for the Fed – the world economy is not their problem, but a slowdown will hurt the US too.

Trade wars are a chief problem, and the committee will not be able to get away without mentioning them to some extent. But the impact is still filtering through and with trade talks going on, there will be some hope of a resolution in due course.

US economic growth will likely slow in 2019, although not as badly as in other parts of the globe. Thus the Fed will look to be cautious and emphasise the policy tools at its disposal.

A softer outlook could see the dollar lose some ground, and caution about growth will not be an ideal scenario for equities, but a reminder about policy changes and possible loosening of policy might help the stock market.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.