EUR/USD and GBP/USD rally while USD/JPY slumps in wake of Powell testimony

Fed chairman Jerome Powell has cleared the way for a rate cut this month, and his dovish testimony has pulled the rug out from underneath the dollar.

EUR/USD rebounds from $1.12

EUR/USD has rallied from $1.12, finding support in this area as the dollar weakened following Federal Reserve (Fed) chair Jerome Powell’s testimony. Further gains above $1.13 reinforce the bullish view and open the way to $1.14.

A bearish view would argue that the price, having fallen below trendline support at the end of last week, will now run into resistance at the same trendline. A failure to recover $1.128 would suggest more losses to come.

EUR/USD chart Source: ProRealTime

EUR/USD chart Source: ProRealTime

GBP/USD risks creating a lower high

GBP/USD too managed a strong rally from the low at $1.245 but already the price is running out of steam, and may provide a selling opportunity if a lower high is created around $1.253.

A fresh push lower would target $1.245 in the near term. Further gains head towards $1.259, which was both support and then resistance during the early part of July.

GBP/USD chart Source: ProRealTime

GBP/USD chart Source: ProRealTime

USD/JPY gets Powell-d

USD/JPY has also fallen below rising trendline support, and now a rebound to ¥108.40 may provide a selling opportunity. Further declines head towards ¥107.50.

A recovery above ¥108.40 would clear the way to another push to ¥109.00, the high seen yesterday before Powell’s testimony. At present the low seen overnight is a higher low compared to the early-July low, so some bullish momentum may emerge from here.

USD/JPY chart Source: ProRealTime

USD/JPY chart Source: ProRealTime


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.