Consumption growth in China expected to weaken further this year: China’s commerce ministry

The medium-to-long-term accumulated risks throughout China’s economic development are going to be more prominent this year.

The causeway bay shopping district in Hong Kong, China Source: Bloomberg

The medium-to-long-term accumulated risks throughout China’s economic development are going to be more prominent this year, said Mr Wang Bin, an official with the country’s commerce ministry at a press briefing on Tuesday. Hence ‘consumption growth is very likely to slow further’, he said.

Mr Wang alluded to the soft retail sales numbers last year, where growth averaged at 9.0%, the slowest pace in 15 years. The subdued sales were due to ‘periodic’ weakness in car sales and housing-related spending, he noted.

However, support from the government should help cushion the downturn faced by the retail sector, Mr Wang said.

A weak auto market, slower iPhone sales

Car sales in China shrank for the first time in two decades for last year. December’s auto sales fell 13.0% in the sixth straight month of decline, bringing annual sales to 28.1 million vehicles, a 2.8% decline from a year earlier.

China’s Association of Automobile Manufacturers is expecting the weakness in car sales to persist for this year, and has forecast flat sales of 28.1 million vehicles.

The country’s retail earnings gained 8.5% during the six-day Chinese New Year holiday period last week, but that growth was the slowest since 2011 when compared to previous years. An increase in shopping was seen for new-year gifts, electronic products, traditional foods, and local specialty products.

A recent report from International Data Corporation (IDC) has shown shipments of Apple iPhones to China down by around 20% for the final quarter of last year due to the slowing economy and the costly price of iPhones.

Apple’s chief executive Tim Cook had blamed a part of the slow sales on the economic slowdown in China.

Chinese authorities have stated that the country has ample room to provide ‘macro policy support’ for its economy.

And yet, a vibrant luxury goods market

Even as a slowdown is seen in the retail sector, the luxury goods market is much less affected by the downturn. Some luxury items companies have reported robust sales in the Chinese market.

French luxury handbag brand Hermes reported strong sales momentum in its Chinese stores in the fourth quarter. Luxury bag player Louis Vuitton recently stressed that sales were picking up in the country.

According to a report published in November by global consultancy firm Bain and Company, China is expected to account for the lion’s share of growth for the global luxury goods market in 2018. In the Chinese market, luxury sales for last year grew 18.0% at current exchange rates to €23.0 billion (¥175.7 billion), driven by rising demand rather than by price increases, the report said.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.