Australian election boosts AUD/USD, yet RBA minutes could drive further selling

The Australian elections may have boosted the AUD/USD, yet there is a good chance that the Australian dollar will turn lower once more.

Australia flag Source: Bloomberg

The Australian election caught everyone by surprise over the weekend, with the current ruling coalition snatching a narrow victory against all odds. The opposition came in the form of the Labour party, which has focused much of their campaign on improved approach to climate change and the ramp up of higher rate tax changes. Ultimately markets saw them as anti-business, and thus we saw a positive reaction from the Australian ASX 200 index. Of course, markets loathe uncertainty, and thus the optimism we are currently seeing in relation to the AUD and ASX is as much a reflection of that dislike of the unknown.

However, tomorrow we see the central bank theme return to the fold, with the latest minutes from the Reserve Bank of Australia (RBA) distributed overnight. This brings the reality back home to roost, for many believe we will soon see economic conditions push the RBA into cutting rates for the first time since 2016. We can see how market expectations point towards a rate hikes in the coming meetings, with June perceived as the only meeting with any degree of doubt of whether we will still see rates remain at 1.5%.

Rate cut chart Source: IG chart

Rate cut chart Source: IG chart

One of the biggest drags on Australian economic prosperity has been the US-China trade talks, with the slowing growth in China dragging demand for Australian commodities lower. The AUD/USD chart below highlights the impact of the latest breakdown in talks between the two sides, with traders preferring to sell the Australian dollar over the greenback. Unfortunately, there is little signs of a reversal back on track for negotiations as things stand. The US President Donald Trump stands to benefit from a continued standoff as he seeks to come across as being strong ahead of the 2020 election. Meanwhile, the Chinese government have shown few signs that they would be willing to back down amid such public threats from Trump. No doubt, a deal will ultimately be done, but that is unlikely to come too soon.

AUD/USD 4-hour chart Source: ProRealTime

AUD/USD 4-hour chart Source: ProRealTime

Above we can see that the current rally is bringing the price back towards trendline resistance, following a bullish breakout in the Stochastic oscillator. However, we are seeing that momentum indicator push towards the oversold region (>80) for the first time this month. With the ascent slowing and trendline resistance coming into play, it is likely we could see the sellers come back into play before long. Keep an eye out for the latest monetary policy minutes and an appearance from RBA governor Lowe to guide expectations for the upcoming June meeting. Meanwhile, the economy will be back in focus once again on Wednesday night when the latest manufacturing and services purchasing managers index (PMI) surveys are released.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.