Australian dollar hit as global growth concerns rise

The Australian and New Zealand dollars were hit by global growth concerns, while bonds extended their rally, driving yields to new lows.

Aussie dollar Source: Bloomberg

The Australian dollar took a hit on Monday as global growth concerns were on the rise.

Bonds extended their rally, driving yields to all-time lows.

Australian dollar price

The Australian dollar took a hit on Monday at $0.7075 at time of writing, falling after last week’s top at $0.7168.

The New Zealand dollar was also struggling to keep recent highs of $0.6938, dropping to $0.6875.

Yields on 10-year Australian bonds have dived almost 20 basis points in the past seven days, hitting record lows at 1.77%, while. New Zealand's 10-year bonds dropped to 2.008 %.

Markets showed clear signs of pricing in a rate cut form the Reserve Bank of Australia (RBA), after its decision to leave the cash rate unchanged at 1.50% last week.

Weak European data

Poor manufacturing data from Europe and across the globe last week, weighed on risk sentiment and prices for industrial commodities.

IG market analyst, Kyle Rodda says the manufacturing PMI in Europe has dropped well into “contractionary” territory.

‘Most troubling, is that the core of this is apparently being driven by weakness in Europe’s power-house economy, Germany. Remembering 50 is a neutral print when it come to PMI data: German Manufacturing PMI printed a woeful 44.7.’Mr. Rodda said.

Poor economic data globally also saw inflation expectations crash adding pressure on the longer-end of the yield curve.

US Stocks

The yield on US 10-year Treasuries, was 1 basis point lower at 2.432%, while the yield on the equivalent Japanese note was off 2bp, at minus 0.087% , its lowest since September 2016.

The fall comes after US stocks dropped to their lowest since early January on Friday.

IG market analyst Kyle Rodda says economic health on a global scale is worsening. ‘The world economy’s health is looking worse than previously imagined, and the re-introduction of dovish rhetoric from global central bankers is proving an inadequate remedy.’ Mr. Rodda said.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.