Australian dollar gains after PM re-elected

The Australian dollar was up 0.5% on Monday after Australian prime minister Scott Morrison was re-elected in a shock win federal election

Australia Prime Minister Scott Morrison Source: Bloomberg

The Surprise election victory by the Liberal party gave the Aussie a boost against the Greenback, while the yen dipped slightly.

The dollar index against a basket of six currencies was largely steady at 97.970 , its biggest weekly rise since early March last week.

Australian dollar price

The Aussie was at $0.6904 on Monday after bouncing from a four-month trough of $0.6865.

It comes after, Prime Minister Scott Morrison's Liberal National Coalition won the federal elections, beating the centre-left Labor party, who were expected to win.

The Aussie also found support off the back of a statement from China's central bank on Sunday, saying it would maintain the stability of its yuan.

The New Zealand dollar also edged higher, climbing up to $0.6530, away from a seven-month low of $0.6514.

RBA rate cuts

Rate cuts have been priced in, as investors brace for Reserve Bank of Australia (RBA) Governor Philip Lowe's speech on Tuesday, where the analysts say a rate cut is likely.

It comes after the central bank said an easing might be needed if the labour market did not stay strong. National Australia Bank (NAB) economist, David de Garis says after last week’s soft readings on the labour market, an RBA rate cut is expected in June.

"The numbers pointed to a risk that labour market spare capacity will not reduce, putting the RBA's getting back to target inflation forecast at risk," he said.

The futures market implies a 62% chance of a quarter point cut in the 1.5% cash rate when the RBA board next meets on June 4. A move is almost fully priced for July and a further cut to 1% is baked in by December.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.