Aussie dollar plunges in first day trading of 2019 after weak Chinese Caixin PMI

The Australian dollar plunged to fresh lows after private Caixin data shows China’s factory activity contracted in December for the first time in 19 months

Aussie dollar plunges Source: Blommberg

The Caixin/Markit December PMI index fell to 49.7 from 50.2 in November, following weak official PMI data released earlier in the week.

The already negative PMI released on Monday indicated there was strain on China’s manufacturing sector, reinforcing sentiment of a weak economy.

Monday’s release showed China’s official PMI saw factory activity contracting for the first time in over two years, pressured by weak exports.

The Caxin/Markit survey is a private survey that focuses on smaller businesses, differing from the official data released on Monday.

Australian dollar plunges below 0.700

TheAUD/USD fell below 0.7030 on Wednesday reacting to the Caxin data, with support at 0.7015/20.

New orders fell for the first time in 2 and a half years, with new export orders shrinking for the ninth consecutive month.

Analysts fear the Chinese economy may come under pressure as business conditions are expected to deteriorate in the new year.

US President Donald Trump said last weekend that talks with Chinese President Xi Jinping were progressing, however analysts say even if a deal to end the trade war was around the corner, China’s economy would still be heading towards a downturn.

China’s economic slowdown

IG market strategist Jingyi Pan says the decline of China's manufacturing PMIs brings home the idea of a growth slowdown for Asia's largest economy.

‘The simultaneous decline of China's manufacturing PMIs into contractionary territory really brought home the idea of growth slowdown for Asia's largest economy against the backdrop of US-China trade complications, implicating markets.’

She says the new orders component declined for the first time in two and a half years reflecting poor business sentiment, likely marred by the spate of tariffs exchange between US and China.

‘Alongside the Q4 GDP miss from Singapore, there had just been a series of blows from the data this morning for the region.’ Jingyi Pan said.

Asian stock markets lower upon the Caixin release, with the AXJ index down -0.90%.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.