USD/CAD surges on Bank of Canada official’s speech

Loonie hits six-week low as Deputy Governor Wilkins addresses Montreal finance group. Greenback climbs as Canadian monetary policy seen possibly leaning dovish after holding rates firm while US Federal Reserve has eased.

After a speech that reaffirmed a neutral to dovish tilt in Canada’s monetary policy, USD/CAD surged in afternoon North American trade.

Speaking Tuesday afternoon to the Finance Club of Montreal, Bank of Canada (BoC) Deputy Governor Carolyn Wilkens said there is room for the central bank to lower rates if necessary, alluding to the fact that the central bank has sat on the sidelines over the last year while the US Federal Reserve has steadily lowered rates.

The Bank of Canada’s official rate, the Bank Rate, stands at 1.75%, while the US Federal Funds rate is trading around 1.5%. Canada’s relatively high interest rates have supported the Loonie throughout the year, climbing against the greenback by about 3% since January.

Loonie slides

The US dollar rose by as much as 65 pips against the Loonie Tuesday, climbing sharply as Deputy Governor Wilkens began speaking in the early afternoon. In late New York trading USD/CAD was trading around $1.3265.

As is often the case, the BoC has had to walk a tightrope between diverging regional economic performances in Canada’s vast territory.

Ontario powerhouse

Economic powerhouse Ontario has been doing well, with Southern Ontario, particularly Toronto, coming strongly out of a sharp 2015/2016 real estate slump. Construction in Toronto is booming, with over 120 cranes gracing its skyline, more than New York, Los Angeles, Seattle and Boston combined.

So, while the BoC must keep a watchful eye out for possible overheating in Ontario, its relatively tight monetary policy is producing groans in Alberta’s oil dependent economy. The western province’s economy has fallen into a mild recession this year – expected to contract by about 1% - as big delays in construction of oil pipelines related to its huge Tar Sands oil deposits have caused uncertainty.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.