USD/CAD: Canadian dollar sentiment hints at downside

Forex traders are turning increasingly bearish on the Canadian dollar judging by the latest shift in spot USD/CAD client sentiment data from IG.

Canadian dollar Source: Bloomberg

USD/CAD summary points

  • The Canadian dollar looks set to extend its drop against the US dollar after disappointing Canada jobs data and lower expectations for Fed rate cuts
  • USD/CAD client sentiment reveals a surge in net-longs which could be supportive of uptrend continuation
  • Sharpen your knowledge on forex trading here

Forex traders are turning increasingly bearish on the Canadian dollar judging by the latest shift in spot USD/CAD client sentiment data from IG. The Canadian dollar has benefited at the expense of the US dollar since early June owing to lofty Federal Reserve (Fed) rate cut bets and a relatively firm stance on monetary policy by the Bank of Canada (BoC).

Now, the recent trend is showing signs of reversing back higher, however, with markets beginning to unwind expectations for the Fed to cut rates while raising the probability of a dovish pivot by the BoC in the near future.

Spot USD/CAD price chart: daily time frame (9 April – 13 August 2019)

Spot USD/CAD price chart: daily time frame (9 April – 13 August 2019) IG charts

Spot USD/CAD price chart: daily time frame (9 April – 13 August 2019) IG charts

Spot USD/CAD bulls will likely watch for prices to hold the short-term uptrend line forming from the series of higher lows since 18 July. Yet, technical confluence around the $1.33 handle looks to pose as an area of resistance that could keep upward price action at bay. That said, spot USD/CAD price action could easily continue marching higher if a breakout above the currency pair’s bearish trendline extended from the intraday highs on 31 May and 7 August can be confirmed. Additionally, the upward sloping exponential moving averages (EMA) envelope could provide a positive tailwind for USD/CAD bulls.

USD/CAD - IG client sentiment index price chart: daily time frame (14 February – 13 August 2019)

USD/CAD - IG client sentiment index price chart: daily time frame (14 February – 13 August 2019) IG charts

USD/CAD - IG client sentiment index price chart: daily time frame (14 February – 13 August 2019) IG charts

USD/CAD traders adding heavily to long positions

According to IG client sentiment data, spot USD/CAD retail forex traders are adding heavily to long positions but remain net-short on balance. In fact, the latest client sentiment data shows that 48.4% of traders are net-long resulting in a short to long ratio of -1.07 to 1.

Also, the number of traders net-long is 53.8% higher relative to last week whereas the number of traders net-short is 16% lower over the same period. Consequently, the change in spot USD/CAD trader positioning hints at higher prices in the near term despite crowd sentiment typically looked at through the lens of a contrarian.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.