US equity outlook: trade wars and seasonality battle it out

As equities look to recover from their early October volatility, what is the outlook for US stocks?

Indices Source: Bloomberg

Now that we have had a third 5% drop for the year, are indices ‘in the clear’ for a strong run into year end?

On average, the S&P 500 suffers three 5% drops in a year. Some years see more than this, and others, such as 2017, barely even see one such move. No one year in the stock market is exactly like any other. But investors and traders need to be prepared, and it helps to know that a market tends to see periodic bouts of volatility, and downside moves, even as it continues to move higher.

S&P 500: a retrospective as we move closer to 2020

2019 has been a textbook year for investors. It began with markets recovering from a sell-off in the fourth quarter (Q4) of 2018. From January until May the market rallied strongly, and then a swift correction took place. This was followed up by a rally in June and July, which was itself followed by a pullback into August.

For the S&P 500, which is the global benchmark index, the ‘best’ months of the year are the October–April period. Historically, the strongest returns occur in this period, while the May–September period is at best one of flat performance for equities. From October equities, on average, rally into the end of the year, and so 2019 may follow this pattern.

The US-China trade war could slow things down

The wildcard here is the US-China trade war. This has the potential to unseat the rally and cause a bigger downturn in equity markets. As investors debate how close the US to recession, we can see that signs of a possible turn higher in unemployment claims and a downturn in new home sales, both signs that a recession is getting closer. A US-China trade war has the potential to spark a US recession, and it is already feeding through to US economic data.

US earnings on the rise for now

US earnings continue to grow, although at a reduced rate, providing a cushion for any downturn. In the long term, earnings drive the stock market, with periodic crises providing the short-term volatility that provides strong buying opportunities. A continued recovery in earnings would be the most positive development for the market, helping to soften the blow of a continued US-China trade war.

In the short term, the outcome of the US-China talks will determine the moves in equities. However, seasonality is now strong for the next six month at least, providing a more positive longer-term outlook. It would be foolish to rule out new record highs for the S&P 500 by year end.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Ta position på index

Handla på världens största index.

  • Handla marknadens lägsta spreadar på Wall Street
  • 1 punkts spread på FTSE 100 och Tyskland30
  • Ensam mäklare att kvotera dygnet runt

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.