Sezzle share price: where next as $100m funding facility is revealed

Sezzle ramps up its growth agenda: yesterday announcing that it had secured a new US$100 million funding facility.

Funding secured

Yesterday Sezzle (ASX: SZL) announced that it had secured a New US$100 million funding facility – a move that has seen the young company more than triple the size of its prior facility.

It was unsurprising then – with bullish investors eying lofty growth opportunities in the buy now pay later (BNPL) sector – that the Sezzle share price was bid some 5% higher yesterday – finishing out the session at $2.52 per share.

Yet with the US market falling overnight, the Sezzle share price will likely be closely watched by investors during today’s session.

Practise trading Australian tech stocks with an IG demo account now

Details of the latest deal

Looking at the specifics of this deal, it was revealed that Sezzle’s latest round of debt funding will be provided by Bastion Consumer Funding, Atalaya Capital Management and Hudson Cover Capital Management. Specialising in consumer and alternative lending, the three members of this lending ‘Syndicate’ will provide Sezzle with a ‘New Facility’ of up to US$100 million – more than tripling the size of the company’s Prior Facility.

The interest rate of the funding facility represents 'three month LIBOR + applicable margin.'

The minimum drawdown of this new facility is US$20 million in the first year and US$40 million in the second year.

Sezzle’s Chief Financial Officer, Karen Hartje also positively noted that 'the cost of this funding is on superior terms than the Prior Facility.' Finally, it should be pointed out that this New Facility replaces Sezzle’s Prior debt Facility – which was valued at US$30 million.

Where next: growth as a focus

Sezzle (ASX: SZL) – providing a concise description of its business model, commented that:

‘Funding purchases by End Consumers requires capital to enable Sezzle to pay retail Merchant Clients in advance of collection of the purchase price instalments from those End Customers.'

Ultimately, while the company can use equity or ‘client merchant accounts payable’ to fund purchases by these end customers – the current ultra-low-rate environment potentially explains why debt funding has been pursued.

Indeed, given Sezzle’s current growth profile – with the young company growing its user-base 49% in Q3 and its underlying merchant sales growing by 64% in that same period – its unsurprising that Sezzle is tapping the debt markets to ramp up its growth even further.

Sezzle is not the only BNPL provider to tap the markets for funding in recent times. Afterpay (ASX: APT) just recently finalised an approximately $200 million private placement with Coatue Management and Zip (ASX: Z1P) just yesterday wrapped up a $60 million capital raise.

Sezzle share price: CEO comments

Commenting on the newly secured funding facility, Sezzle's Chief Executive Officer, Charlie Youakim said:

'Sezzle is extremely pleased to have secured this new and much larger facility. It not only extends our existing relationship with Bastion Consumer Funding but also introduces Atalaya Capital Management and Hudson Cover Capital Management as new partners in the Company's growth and thereby diversifying the debt funding relations of the Company.

Speaking of what this means for the company's next steps, Mr Youakim further added that:

'This substantial increase in liquidity provided by our partners will underpin Sezzle's capacity to grow is offering to consumers and thereby aggressively grow our Underlying Merchant Sales.'

Following news of this news, the Sezzle (ASX: SZL) share price currently trades close to its 52-week high.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan komma att använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 68 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.