US to pass Saudi Arabia as top oil exporter

The US can overtake Saudi Arabia as the top oil exporter within five years.

Oil field after US oil production passes Saudi Arabia Source: Bloomberg

The US is poised to overtake Saudi Arabia as the chief exporter of West Texas Intermediate (WTI) oil, according to the International Energy Agency(IEA). This would be the first time the US has exported the most oil since the 1950s.

How did the US become a top oil exporter?

The US is a top oil exporter because of a boom in domestic production of the commodity over the last 10 years. The US exported a record 2.2 million barrels of oil a day in 2018 and is a key exporter of petroleum. The IEA’s executive director, Fatih Birol, predicts that over five years, American oil production will be nine million barrels a day, surpassing Russia and Saudi Arabia.

‘The second wave of the US shale revolution is coming. It will see the United States account for 70% of the rise in global oil production and some 75% of the expansion in [liquefied natural gas] trade over the next five years,’ said Birol in a press release.

Why is the US a chief oil consumer?

Not only is the US producing great amounts of oil, Americans are consuming more oil than any other country in the world. The US consumes the commodity more because of a strong economy and demand for more petrochemicals, like plastics.

‘US oil consumption [growth] last year was about a half-million barrels per day, and as such it was the highest in all the countries around. It was the first time that the United States in the last two decades was the number 1 driver of oil consumption growth,’ said Birol.

Will political concerns affect US oil production?

The US’ potential dominance in exporting oil will also likely come because of Venezuela’s political turmoil. The US could surpass the oil-rich country’s supply if the uncertainty in the nation continues.

‘We are seeing that geopolitical concerns are casting an increasing shadow on the oil markets today and tomorrow,’ said Birol.

Russia and Saudi Arabia are already forming an alliance because of the potential threat to their dominance in the oil market. The nations have joined with other Organisation of Petroleum Exporting Countries (OPEC) to limit oil output to drive up prices. Birol noted that the US leading in exporting oil could lead to more geopolitical implications in the future.

‘This will shake up international oil and gas trade flows, with profound implications for the geopolitics of energy,’ said Birol.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Handla råvaror

Handla råvaruterminer och kontrakt utan förfallodatum på 27 råvarumarknader.1

  • Stort utbud av nischmarknader bland metaller, energier och mjuka råvaror
  • Spreadar från 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver och 2,8 punkter på olja
  • Konstant uppdaterade diagram som visar historik upp till fem år

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.