Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold is heading into a crucial area of support, with a bounce needed if we are to avert a sharp sell-off. Meanwhile, Brent crude could give us a buying opportunity after yesterday’s break higher.

Gold heading towards critical support zone

Gold has continued its decline, with the failure to break through $1326 leading us to yet another move to the downside. This has brought us within reach of the crucial $1307 support level.

The $1303-$1307 zone represents the lower boundary of a four-month range, where a break below would likely spark a strong move lower for gold. Until this happens, there is a good chance we will see another move higher before long. Look out for the creation of a new higher high to signal the beginning of a bullish phase. That would currently come with a break through the $1320 swing high.

Brent retracing after yesterday’s breakout

Brent attempted to break free from the recent period of consolidation, with the price hitting a new three-year high.

However, this move has proved fleeting, with the price now turning lower. This could provide us with a good opportunity to go long on this market, with Fibonacci retracements coming into play as potential buying levels. Thus, watch for the 61.8% ($73.86) and 76.4% ($73.46) retracements for that purpose. A break below $72.49 would negate this bullish short-term view and bring us back into the consolidation phase.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.