Oil prices slide 3% on concerns with oversupply

As of 8.35am GMT, oil prices continued their price fall with Brent lower at US$70.08 and US crude oil at US$61.37.

Crude oil Source: Bloomberg

Oil futures slid on Thursday, with United States (US) crude oil falling by almost 3% as observers fear that US inventories will continue to rise while increased sanctions on Iran had a more muted immediate impact than previously expected.

Brent crude oil futures ended the day’s session lower by US$1.43 per barrel, or 2% to US$70.75 while US West Texas Intermediate crude futures settled 2.8% or US$1.79 per barrel lower, to US$61.81.

As of 8.35am GMT, oil prices continued their price fall with Brent lower at US$70.08 and US crude oil at US$61.37.

Last week, crude production in the US rose to a record high of 12.3 million barrels per day. Stockpiles were at their highest since September 2017, jumping by 9.9 million barrels to 470.6 million barrels, government data showed.

US refineries are due for maintenance this spring, and some observers are concerned that the demand for crude oil will be soft, causing stockpiles to rise further.

According to the International Energy Agency (IEA), the biggest new source of oil supply comes from the US, as total oil supplies from the country is expected to grow by 1.6 million barrels per day for this year.

The recent US tightening of sanctions on Iran had led to a more muted immediate impact, causing market sentiment to turn bearish. The roll-back on waivers to buyers of Iranian oil – countries including China, India, Italy, and Greece - had not led to a shortage in supply, said experts.

Supply cuts from the Organization of the Petroleum Exporting Countries (Opec), which has driven crude prices to rise by over 30% this year, may not be sustainable if other producers take action in increasing their output. Russia, for example, has been sending signals on potentially increasing its output.

Oman energy minister Mohammed bin Hamad al-Rumhy said recently that Opec was intending to extend its supply cuts at its meeting in June.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Handla råvaror

Handla råvaruterminer och kontrakt utan förfallodatum på 27 råvarumarknader.1

  • Stort utbud av nischmarknader bland metaller, energier och mjuka råvaror
  • Spreadar från 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver och 2,8 punkter på olja
  • Konstant uppdaterade diagram som visar historik upp till fem år

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.