Oil prices rise in response to US-China trade deal hopes

Oil prices climbed higher on Monday, supported by OPEC production cuts that took effect in January and reports that the US and China are close to ending the trade war that has negatively impacted global economic growth.

Oil prices rose on Monday after news that the US and China are close to agreeing a trade deal that will end the ongoing tariff row the two countries have been embroiled in for months.

International Brent futures climbed 80 cents to $65.87 a barrel, while West Texas Intermediate (WTI) futures rose 55 cents to $56.35 a barrel on Monday morning.

US-China edge closer to ending trade war

According to media reports, the US and China are edging closer to finalising a trade deal that will end $200 billion worth of tariffs imposed on Chinese exports, with officials in Beijing looking to stop retaliatory charges on US goods.

The news that an end to the US-China trade war is imminent helped oil prices climb higher on Monday, with the market finding support at the start of 2019 after OPEC production cuts came into effect in January.

OPEC supply cuts buoy oil prices

OPEC production numbers are starting to come through, which show growing compliance with the OPEC+ deal, ING said in recent report.

The UAE reported that its production averaged 3.05 million barrels a day over February compared to its agreed level of 3.07 million barrels a day.

In fact, Bloomberg estimates that OPEC production averaged 30.5 million barrels a day over February, down 560 million barrels a day month-on-month, the report continued.

‘While much of the move higher in the market has come about due to short covering, in more recent weeks we have seen fresh longs starting to return to the market, suggesting that sentiment is turning more positive,’ ING said.

For more 'Trade of the week' videos from IG click the link and subscribe.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.