Oil prices remain steady as investors focus on prospect of tighter supply

Oil prices remained unchanged on Monday, as investors fears of a global economic slowdown were offset by tighter supply and a reduction of US crude inventories.

OPEC Source: Bloomberg

Oil prices stayed flat on Monday, as investors concerns over the prospect of a global economic downturn were quelled by the promise of a reduction in US crude stockpiles and a tightening of supply across the industry.

Brent crude oil futures rose by just 30 cents to $67.33 a barrel on Monday afternoon, while US West Texas Intermediate (WTI) futures increased by only 11 cents to $59.15 a barrel.

Investors shift focus to US crude inventories

Weekly figures on US oil from the American Petroleum Institute (API) will be released on Tuesday, closely followed by figures from the Energy Information Administration (EIA) on Wednesday.

Oil prices have been supported by the fact that US crude inventories have come down for two consecutive weeks, falling by as much as 10 million barrels in the latest EIA report.

‘The oil market was worried about a global recession, and now we’re kind of shaking that off and thinking that if the U.S. stock market can turn higher, maybe things aren’t so bad,’ Phil Flynn, an analyst at Price Futures Group in Chicago told Reuters.

‘Now we’re focusing on (oil) inventories ... and people aren’t going to want to be short into the inventory report, which is probably going to show another big drawdown.’

OPEC supply cuts provide added support to oil prices

Ongoing supply cuts made by the Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC), along with non-OPEC members like Russia have provided added support to oil prices since the start of this year.

In fact, the organisation’s de facto leader, Saudi Arabia, is attempting to push the price of Brent crude to above $70 a barrel.

‘Oil supply fundamentals remain price-constructive with OPEC+ collectively making good progress on pledged supply cuts,’ BNP Paribas strategist Harry Tchilinguirian told the Reuters Global Oil Forum.

‘Oil market-specific reports, which point to tighter supply, are preventing prices from falling any more sharply.’


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.