Palm oil biofuel curbs from EU met with objection by Indonesian and Malaysian leaders

The leaders of Malaysia and Indonesia have signed a joint letter to object to the European Union’s plans to phase out the use of palm oil in renewable fuel.

Palm oil workers in a plantation Source: Bloomberg

The leaders of Malaysia and Indonesia have signed a joint letter to object to the European Union’s (EU) plans to phase out the use of palm oil in renewable fuel. This is as Malaysian palm oil futures surged to the highest in six weeks on Friday evening, on the hopes of reduced stockpiles and improved exports.

The letter to the EU which was signed by Indonesian president Joko Widodo and Malaysian prime minister Mahatir Mohamad, was sent over the weekend, said Luhut Pandjaitan, coordinating minister for maritime affairs who looks at natural resources issues in a Reuters article.

According to a statement from Malaysia’s Ministry of Primary Industries, officials from Malaysia and Indonesia will visit Brussels this week to object to the EU act that restricts the use of the edible oil in biofuel.

EU’s removal of palm oil as a green fuel sparks ire

In March, the European Commission decided that palm oil cultivation leads to excessive deforestation. The bloc had announced plans to increase its use of renewable energy sources by 2030 and said it will, when considering a renewable product, take into account its impact on deforestation.

Both Malaysia and Indonesia supply a combined 85% of the world’s palm oil.

Indonesia has previously voiced its displeasure with the EU’s decision to not consider palm oil as a green fuel and has said that it would file a World Trade Organization complaint against the bloc over the palm oil issue.

The country has also threatened to quit the Paris climate agreement – a pact which brings all nations together to combat climate change and adapt to its effects - due to this incident.

Palm oil futures hit six-week high

On Friday evening, Malaysian palm oil futures surged to their highest in six weeks, marking the fifth consecutive session of gains, as traders bank on dwindling stockpiles and improved exports.

The price of Malaysian palm oil futures has been registering steady gains since the start of this month. The benchmark palm oil contract for June delivery on the Bursa Malaysia Derivatives Exchange was up 0.1 percent at RM$2,206 a tonne on Friday, compared to March 29, when it was trading at RM$2,120 a tonne.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Handla råvaror

Handla råvaruterminer och kontrakt utan förfallodatum på 27 råvarumarknader.1

  • Stort utbud av nischmarknader bland metaller, energier och mjuka råvaror
  • Spreadar från 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver och 2,8 punkter på olja
  • Konstant uppdaterade diagram som visar historik upp till fem år

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.