Brent crude oil prices rise as OPEC+ retains output cuts

Oil prices surged to multi-week highs on Monday after OPEC announced that it plans to keep its production cuts in place throughout 2019.

Oil rig Source: Bloomberg

Oil prices rose to multi-week highs on Monday morning after the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) said that it is considering keeping its output cuts in place to help support the value of the commodity.

Brent crude climbed 34 cents to $72.55 a barrel on Monday morning following the news, while US West Texas Intermediate (WTI) rose 24 cents to $63.

Oil price continues to rally in 2019

On Sunday, Saudi energy Minister Khalid al-Falih said that OPEC+ had reached an agreement to reduce oil supplies at a slow pace, with oil producers eager to provide stability to the needs of what has become a fragile oil market.

OPEC data showed that oil inventories in developed countries rose by 3.3 million barrels month-on-month in March and 22.8 million above their five-year average.

OPEC’s commitment to limiting supply and reducing output has helped oil prices recover after coming close to breaking below $40 a barrel back in November last year.

‘Oil has already rallied around 40% since the start of the year, thanks mainly to OPEC limiting supply. Investors had been growing nervous that OPEC could look to remove the production limits at its next meeting in June, in light of tightening global supply and elevated prices,’ Jasper Lawler, head of research at London Capital Group, said in a note to investors.

Rising tensions in Middle East offer added support to oil prices

Oil prices have found added support from rising tensions in the Middle East, with US President Donald Trump threatening Tehran on Sunday via Twitter after a missile came close to hitting the US Embassy in Baghdad.

‘If Iran wants to fight, that will be the official end of Iran,’ Trump tweeted. ‘Never threaten the United States again!’

US drilling operations have also declined, with energy companies cutting oil rigs to the lowest levels since March 2018, adding to the bullish sentiment oil markets have witnessed in recent weeks.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 76 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.