Brent crude oil price slides on abundant US output, but supply cuts limit decline

Oil markets edged lower on Thursday as US inventories remained strong, but OPEC led supply cuts helped limit the slide.

Oil Source: Bloomberg

Oil prices fell on Thursday morning even with US stockpiles seeing a slight reduction, with OPEC-led production cuts helping to stop the commodity from sliding too far.

Brent crude futures sat at $71.43 a barrel at 7:00am GMT, down 19 cents, representing a 0.3% decline and falling away from Wednesday’s five-month high of $72.27 a barrel.

Meanwhile, US West Texas Intermediate (WTI) futures also fell, sliding 0.2% to hit $63.62 a barrel.

Brent oil today: price chart

Brent crude oil price

Brent crude oil price

US crude inventories fall

The slide in oil price is surprising, considering that US crude inventories declined by 1.4 million barrels in the week to April 12, according to data released by the US Department of Energy on Wednesday. Analysts initially were expecting a 1.7 million barrel increase.

“The unexpected drawdown in U.S. commercial crude oil stocks was balanced by lower-than-expected withdrawals in the country’s gasoline and distillate inventories,” Abhishek Kumar, head of analytics at Interfax Energy in London told Reuters.

OPEC-led supply cuts limit oils price from sliding further

Despite the decline in oil prices, the commodity has continued to find support this year from OPEC-led supply cuts that were agree in 2018 and came into effect in January, with exporters agreeing to limit their output by 1.2 million barrels a day.

Global supply has been further reigned in by US-led sanctions on key oil producers like Venezuela and Iran.

However, growing US output and the ongoing uncertainty created by the US-China trade war is stopping oil prices from surging higher.

‘A persistent rise in U.S. oil output, together with lingering demand-side concerns emerging from the U.S.-China trade dispute, is limiting price gains,’ Kumar added.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.