Nearmap (ASX: NEA) share price down 15% following FY19 results

Promising growth opportunities have been overshadowed by investor disappointment as Nearmap’s share price falls following the release of underwhelming FY19 results.

Nearmap Source: Bloomberg

Nearmap Ltd, the A$1.48 billion aerial imagery and location data company has handed investors market-beating returns in recent times, with its share price up 115% year-to-date.

Even still, since delivering its FY19 preliminary results last Friday, Nearmap’s share price has fallen as much as 15% as investors grow impatient with the company.

Here’s everything you need to know about Nearmap’s preliminary results:

Record growth and cashflow in focus

Though the market responded negatively to Nearmap’s results, the earnings release contained a number of highlights.

One of the company’s key financial metrics, Annualised Contract Value (ACV) achieved ‘record growth’ during FY19.

The company saw its ACV value in the North American market rise 78%. Growth in its Australian business was more modest, increasing just 19% year-over-year.

Overall, this amounted to an overall ACV increase of 36%, bringing the group total to A$90.2 million.

Besides annualised contract value growth, Nearmap Ltd achieved its previous guidance of being cashflow breakeven during FY19. Not only that, but the company currently touts a healthy balance sheet, with a cash balance of A$75.9 million.

New opportunities emerge

Utilising A$9.0 million from last September’s capital raise, the company continues to expand into a number of new areas.

The company has so far seen positive results from its June 2019 launch of 3D Online, an Artificial Intelligence product. The company is also planning the ‘first commercial sale of Artificial Intelligence content’.

Speaking of these new developments, Nearmap’s CEO and Managing Director, Dr Rob Newman said that:

‘Our commitment to innovation and our investment in new product and content such as 3D and Artificial Intelligence mean that we are well placed to continue to deliver sustained growth and expansion in our core markets into FY20 and beyond.’

More changes coming

Finally, the company pointed out that it would make a number of changes to its accounting policies and estimates going forward. Though such changes are important, they were likely not the primary cause of Nearmap’s recent share price fall.

Speaking of changes to amortisation practices, for example, the company pointed out that this new ‘policy does not affect the Company’s growth strategy or outlook’.

Final thoughts on Nearmap’s stock

Conclusively, given the company’s elevated valuation prior the release of its preliminary results, even with a current market capitalisation of A$1.48 billion – on an ACV of just A$90.2 million – the selloff we have witnessed during Friday and Monday's trading sessions is hardly surprising.

In saying that, the achievement of cash flow breakeven in the 2019 fiscal year, in addition to a number of promising new growth initiatives on the horizon, means the company remains one to watch.

The Nearmap Ltd share price rebounded slighlty this morning, up a little more than 1%.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.