Lloyds Q3 statement: how will the share price react?

Lloyds faces more PPI and Brexit hurdles as it heads towards Q3 earnings, while volatility in the share price has been impressive.

Lloyds Source: Bloomberg

When is Lloyds’ Q3 statement released?

Lloyds publishes its third quarter (Q3) earnings statement on 31 October.

Lloyds Q3 statement: what does the City expect?

Lloyds is expected to deliver underlying pre-tax profit of £2 billion, according to consensus estimates, while overall pre-tax profit will be lower due to expectations of £1.2 billion-£1.8 billion in extra producer price index (PPI) provisions. Given that RBS has had to set aside more than expected in PPI provisions for its Q3 results, markets will be expecting a similar performance from Lloyds, which may help to dilute the impact of a bigger PPI provision on the share price.

Net interest margin is forecast to decline by around 3 basis points (bp), in line with the previous two quarters, reducing income from interest charged on loans, reflecting the environment of lower interest rates that has prevailed over the past six months.

For Lloyds, the risks of Brexit and a slowdown in the UK economy remain. While the UK now appears to have a deal with the EU in place, it has yet to pass Parliament, and now a general election by the end of January 2020 seems possible. Even if a deal is in place, the UK only has a limited time to agree a new long-term deal with the EU, meaning that a sudden no-deal exit is still possible.

While the bank continues to trade at a relatively low valuation, at 8.3 times forward earnings, below the five-year average of 8.9, it is no longer as cheap as it was in August, at 6.4 times earnings. The current yield of 5.4% is down from the recent highs of 6%, but continues to remain attractive for income investors, and remains well covered at 1.7 times earnings.

How to trade Lloyds’ earnings update

The average move on results day for Lloyds is 4.2%, while the last update in July saw a move of 3.2%. Of 27 analysts covering the stock, 14 have ‘buy’ recommendations, ten have ‘holds’ while only three are ‘sells’. The average target price is 64.45p, compared to a current price of 60.46p.

Lloyds share price: technical analysis

It has been a rollercoaster 2019 for Lloyds, contrasting with the rather relentless downtrend of 2018. This year has seen the shares rally from 46p to 65p, before crashing back to 48p, followed up by a rally to 64p. Investors can be forgiven for feeling rather dizzy, while traders will be hoping for additional volatility.

The drop back from 64p has been sharp, but it has not entirely dispelled the bullish impression created since August. Weakness has, for now, been stifled at 60p, while further declines could head to support at 58p and 56.2p. In the longer term, the 65p area has been a barrier since early 2017, so a close above here is needed to provide a more bullish view in the longer term. On the flip side, bears will be frustrated unless they can go below 45p and the low of December 2019.

Lloyds chart Source: ProRealTime

Lloyds chart Source: ProRealTime


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.