EUR/USD gains limited while USD/CAD makes a reversal, and USD/JPY falls

EUR/USD gains limited at key resistance while USD/CAD makes a key reversal and USD/JPY fails at 200-day SMA.

US dollar price analysis and talking points

  • EUR/USD edges towards key resistance
  • USD/CAD makes a key reversal
  • USD/JPY fails at 200-day simple moving average (SMA)

Option markets point to muted session

Today’s session is likely to see major forex pairs trading in relatively narrow ranges with option implied volatility suggesting tame price action. Alongside this, sizeable vanilla option expiries may also curb volatility given that they can act as a draw in times subdued price action.

These expiries over the next two days are particularly evident in EUR/USD, GBP/USD and USD/JPY.

EUR/USD edges towards key resistance

The euro has made a notable turnaround following the Federal Reserve's (Fed) rate decision. Initially, the market had interpreted the decision as a hawkish cut, resulting in USD upside. However, this had quickly reversed after Chairman Jerome Powell stated that a rate hike would only take place if inflation rose significantly, thus setting a high bar for future rate hikes.

That said, EUR/USD is testing the 200-day SMA at $1.1171 and is trading at last weeks highs. Although, with risks still tilting to the downside in the eurozone and with trade war headlines dampening market sentiment, gains in the pair are somewhat limited above $1.12.

USD/CAD makes a key reversal

The Canadian dollar saw a notable drop following the dovish Bank of Canada (BoC) rate decision, in which the central bank removed its rhetoric that current rates remain appropriate, while also highlighting that Canada’s resilience is likely to be increasingly tested amid the global uncertainty.

Consequently, money markets made a sharp repricing of future easing from the BoC in 2020, prompting a key reversal in USD/CAD. As the pair made a close above $1.3145, risks are tilted towards further gains with the $1.32 handle in focus, particularly if risk sentiment deteriorates.

USD/JPY fails at 200-day SMA

Post the FOMC decision, USD/JPY traded above its 200-day SMA for the first time since the beginning of May. However, the pair had failed to make a close above this and subsequently proceeded to trend lower. Reports this morning that China do not see a long-term trade deal with President Trump has benefitted safe-havens, with USD/JPY back towards the ¥108.20-108.30 support.

Given the large option expiry at ¥108.00 further losses may be curbed in the near term, unless there is a further deterioration in risk appetite. As a reminder, the next key event is tomorrow’s Non-Farm Payroll (NFP) and ISM releases with the Fed outlook now increasingly data dependent.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Börja handla valutor idag

Handla världens största och mest volatila finansiella marknad.

  • Spreadar från bara 0,6 punkter på EUR/USD
  • Analysera marknadsrörelser med våra diagram
  • Välj mellan olika plattformar, t.ex. vår mobila plattform.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.