Crowded haven trade offering protection

The onslaught of trade tension escalation and growth concerns had been a double whammy for markets over the weekend, sparking the evasion to safety which may well sustain amid the uncertainties.

Source: Bloomberg

Wave of growth concerns sparking risk aversion

Over and above President Donald Trump’s suggestion that the September US-China trade talk may not carry on, cautions on growth from the likes of Goldman Sachs and Bank of America had been the latest to elicit a new round of selling for equities market at the start of the week. Consequently, we are likewise seeing Asia markets, many including the local Singapore market returning from the long weekend and experiencing sustained weakness going into the Tuesday session.

While the silver lining here may well remain policy support, expected across the US to China, the implementation of another round of tariffs nevertheless remains the key threat to reckon with for global markets. The fear is that the deteriorating data may not be able to withstand another shock in the form of tariffs. In turn, this had seen to the continued extension of the US 10-year/3-month yield curve inversion to a steeper 35 basis points, signalling recession.

We had highlighted the VIX as one to watch in the face of uncertainty, but it had been the haven assets truly gaining strongly at the start of the week. USD/JPY can be seen testing the $105.00 level as we pen this, while the likes of gold prices shot through the roof at above $1500. To some extent, the market had largely priced in the expectation for further deterioration in trade relations but given the lack of evidence that this pelting of threats is ready to let up, staying the course with the havens may remain the preferred choice. Look to early-2018 lows for USD/JPY at around $104.60.

Source: IG Charts

Singapore’s 2019 growth forecast lowered

Notably, the final reading for Singapore’s Q2 GDP was seen unchanged from the advanced release at 0.1% year-on-year in the morning release against the consensus for a slight uptick to 0.2%. At the same time, 2019’s growth forecast had been lowered by the authorities to a mere 0.0%-1.0% range, somewhat below expectations. The details itself had largely reflected a continued dent in the manufacturing sector at -3.1% YoY as the services sector was revised lower to 1.1% YoY growth. While the figures had not been a surprise for the market, seeing the relatively unchanged USD/SGD still trudging the over 2-year highs territory, it continued to spell weakness for this bellwether aligning with the abovementioned concerns on trade impact.

The local Singapore market can be seen returning from the long weekend to reflect the selling pressure. A double top pattern can be seen here for the STI, but amid the latest development, it will be one watching a continued downtrend with the 3100 level being the next support.

Source: IG Charts

Yesterday: S&P 500 -1.22%; DJIA -1.48%; DAX -0.12%; FTSE -0.37%


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Ta position på index

Handla på världens största index.

  • Handla marknadens lägsta spreadar på Wall Street
  • 1 punkts spread på FTSE 100 och Tyskland30
  • Ensam mäklare att kvotera dygnet runt

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.