CIMIC share price volatile following Middle East exit

We look at the details behind CIMIC Group’s exit from the Middle East.

CIMIC Group (ASX: CIM) – a leader in mining, services and public private partnerships – yesterday saw its share price collapse.

The catalyst? The revelation that CIMIC would be exiting the Middle East region: specifically as it related to the company’s 45% interest in BIC Contracting (BICC).

The firm commented that it will instead focus its resources on opportunities across its core markets and geographies.

Yet the immediate impact of this exit is a significant one: with CIM set to ‘recognise a one-off post-tax impact of around $1.8 billion in its 2019 financial statements.’

'The aforementioned impact includes an expect cash outlay net of tax of around $700 million during 2020, as CIMIC's financial statements, representing all of CIMIC's exposure in relation to BICC,' the company further added.

The company has now initiated a ‘confidential M&A process' in relation to its BICC investment. These discussions remain ongoing.

CIMIC will not pay a final 2019 dividend as a result of this.

Do you own CIMIC Group shares? You can hedge your downside risk by trading CFDs now.

CIMIC share price: the investor response

With the type of bearish zeal one would expect from such news: investors bid CIMIC’s share price some ~20% lower yesterday; with its stock closing out the session at $28.030 per share.

In saying that, CIMIC's stock did rebound modestly today, rising 4.709%, at the time of writing.

Ultimately, it’s been a difficult year for CIMIC shareholders, with the company’s stock currently sitting towards the bottom-end of its 52-week high and low bound. At its 52-week peak, CIMIC traded at $51.50 per share.

It now trades ~40% lower than that.

Broker thoughts

As a result of this Middle Eastern exit, Macquarie has lowered their share price target on CIMIC to $32.49 per share, from $35.00 per share. The investment bank is currently ‘neutral’ on CIM – with a number of cash conversion uncertainties still hanging over the firm, noted analysts.

Interestingly, Macquarie further wrote:

‘We noted previously that CIM continues to guarantee BICC (Middle East) debt facilities and these had gone up substantially to US$862m in 1H19, up from US$631m at 31 Dec 2018 and US$326m at 31 Dec 2017.’

UBS took a similar view to Macquarie today – noting that the market had been concerned about CIM’s BICC exposure for some time now.

‘We see some positive in CIMIC deciding to put the Middle East venture behind it, as in CIMIC's core market the outlook remains strong,’ UBS analysts however said.

Like Macquarie, in response to this exit, UBS has reduced their share price target on CIMIC CIM – now at $30.41 per share – down from $35.80 per share.

Ready to start hedging? Open an account with IG today to get started.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan komma att använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 68 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.