Can Purplebricks rescue the share price and turn itself around?

Failed ventures overseas, a weakening UK housing market and a dire technical outlook do not bode well for Purplebricks and its shares.

Purplebricks Source: Bloomberg

Purplebricks abandons US and Australia 

It has been a tough year for Purplebricks. The firm has faced serious obstacles in its quest to expand overseas, and is encountering challenges in its home market in the UK as well. 

The firm has already withdrawn from Australia, and will now abandon its attempt to break into the US. Operations in Canada will remain unaffected, but the US division had required too much effort and financial investment to become viable. 

The UK arm continues to see revenue growth at 21%, and the firm overall saw 55% revenue growth to £136 million for the full year, but unfortunately pre-tax losses rose to £56 million, nearly double the previous year. The firm plans to plough more of its £62 million net cash into marketing and technology, in order to further its lead over competitors.

Housing downturn threatens to get worse 

In Australia, the firm was hit hard by a downturn in house prices. Revenue per instruction fell between 2018 and 2019, but the cost per instruction rose. If a similar event were to happen in the UK, then it would spell significant trouble for the firm. Even its cash position is much worse; a year ago it had £153 million to spend. Now that is down to £62 million, and will fall further once it has finished closing its US and Australian operations. 

Much of the firm’s success was down to rapid expansion. But the push overseas came too early, when the UK operation had yet to mature. Now Purplebricks is being forced back on its original division, at a time when the economic outlook appears to be darkening.

Purplebricks share price – technical analysis 

The decline of Purplebricks’ share price has been as swift and impressive as its ascent. Since peaking in August 2017, the share price has gone from £5 to, briefly, below 100p. Since mid-2018, the share price has carved out a string of lower highs and lower lows. The 50-day, 100-day and 200-day moving averages are all continuing to decline, and overbought readings in the stochastic indicator have proven to be excellent indications of potential selling opportunities. 

Since the beginning of May the price has found a floor above 90p, but rallies to 110p have run out of steam. A break above 110p would provide a more bullish view in the short-term, and then above 120p the price will have broken trendline resistance from the May 2018 high. Below 90p the 72p area is the next downside target, being the low from January 2016.

Purplebricks chart Source: ProRealTime

Purplebricks chart Source: ProRealTime


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.