UK GDP growth hits two-year high but slowdown expected next year

UK gross domestic product grew by 0.6 in the third quarter of the year, its highest level in nearly two years, but growth will be eroded by an economic slowdown in 2019.

The UK economy has grown at its quickest rate for nearly two years in the third quarter (Q3) of 2018, according to the Office of National Statistics (ONS).

Gross domestic product (GDP) growth in the UK in Q3 stood at 0.6%, representing the fastest the economy has expanded since the fourth quarter of 2016, the ONS said.

However, the economy was boosted by the summer heatwave and a strong performance by England in the FIFA World Cup, which drove consumer spending.

In August and September GDP growth remained flat, with significant signs of weakness in retail sales and car purchases.

Car production slows as demand weakens

The longer-term weakness in car production in part reflects softer growth in domestic demand, at a time when household real incomes have been squeezed, the ONS said.

The weakness in car production is broadly consistent with the latest data from the Society of Motor Manufacturers and Traders (SMMT), which noted a 16.8% fall in UK car manufacturing in September 2018 compared with the same period in 2017.

The SMMT attributed the slowdown to a ‘turbulent first three quarters as global trade tensions, model changes and uncertainty over diesel and Brexit were exacerbated by testing backlogs due to new emissions regulations’.

Brexit uncertainty

Thresa May continues to struggle in her attempts to secure a Brexit deal for Britain, which has led to companies pulling back on investment due to uncertainty.

The uncertainty appears to be deepening recently, with the latest Bank of England’s (BoE) November Inflation Report noting that Brexit and associated uncertainty ‘may have weighed on investment by more than had been expected in August’.

‘The economy saw a strong summer, although longer term economic growth remained subdued,’ Head of National Accounts at the ONS Rob Kent-Smith said.



Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.