AMD share price on a tear pre-earnings

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) is estimated to release their second quarter earnings on 23 July with the market watching the latest sales performance and guidance to assess the current rally.

AMD share price: 3 things to watch out for in Q2 results

1. Sales performance
Following the solid Q1 2019 growth performance and launch of its new Ryzen desktop central processing units (CPUs), AMD’s share prices had been on a tear, chalking up gains of more than 80% mid-July ahead of its Q2 2019 earnings release. With strong expectation of sales growth for 2019 – placed at a ‘high single digit percentage’ range according to the company – the upcoming report will be scrutinized for its performance on this end.

According to the current market consensus polled by Refinitiv, revenue for Q2 2019 is expected to be at $1.52 billion, falling near the mid of the AMD’s guidance range. If materialized, this will reflect an uptick from the previous quarter but nevertheless mark a 13% drop from the same period last year. Earnings per share is estimated to come in at 8 cents. Note that reports had also suggested thus far that the strong US dollar had been a concern for many companies with significant overseas sales, a characteristic shared by AMD where only one-fifth of revenue had been generated domestically in the US in 2018.

2. Guidance
While the reflection on AMD’s Q2 performance will be critical for prices, the guidance coming through will be of higher importance as we move forth into H2. AMD’s share price had soared on the announcement of the new third-generation Ryzen CPU and these new product launches are expected to power AMD into the second half. Reports had also suggested that based on data from Danawa Research, AMD’s latest Ryzen CPUs had exceeded that of competitors in major Asia markets, one that should boost confidence for outlook. With the market pricing in the expectation of the current full-year guidance, any amendments here will also play to price movements.

Notably, while AMD had led competitors such as Intel and NVIDIA in terms of price performance at both the start of the year and in 2018, poor guidance from NVIDIA had been one to likewise affect AMD in its Q1 earnings release. Intel and NVIDIA are estimated to release earnings on July 26 and August 16 respectively, ones to watch.

3. Macro backdrop
As alluded to in our US Reporting Season preview, the season on balance is shaping up to be a negative one. That said, AMD is expected to hold the fort into H2. This comes with the recovery of the Philadelphia Semiconductor Index (SOX) as shown in the chart below. Prices can be seen once again approaching the April’s high after the escalation in trade tensions with China briefly weighed on it.

The macro backdrop coupled with earnings performance of the broad market and tech sectors alike are nevertheless items to watch as the bulk of the earnings get released into end-July.

Source: MarketWatch, FactSet

AMD share price: technical analysis

From a technical perspective, AMD share price have clearly exhibited strong upward momentum, keeping to the uptrend. The icing on the cake for bulls had perhaps been the latest clear breakout of the $32.62 resistance. That being said, an overbought situation looks to be forming that could invite some caution particularly ahead of the earnings release, one to watch. Uptrend support nevertheless expected to hold, unless a severe disappointment is seen in the set of Q2 releases.

Source: IG Charts


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.